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股票獲利不外乎四種類型 慢慢看

  接觸投資很多年了,有點想法,想和大家分享。

  究竟股市上有多少種獲利模式,哪種是適合自己的,恐怕不但要學習很多知識,更是需要多年的投資實踐之后,才能弄明白。近來接觸外科醫生比較多,發現投資和外科手術很像,光有理論是不行的,需要大量的練手;反過來,沒有理論也是不行的,手術方案的確定、術后的治療,都需要理論知識。

  我覺得,國內股市的獲利模式,不外乎四種基本型,其他大多是由這四種基本型態組合而成的。

  一曰內幕交易。這個大家都懂。

  二曰資金操縱。打壓吸貨,拉高出貨,莊家賺的就是散戶賠的。散戶都想聽消息,跟莊家,與狼共舞,結果大部分都被狼吃了。

  三曰價值投資。像美國巴菲特,炒股炒成世界首富,方法是深入研究公司,在低位買入,等待公司最終展現其內在價值,高價賣出。

  四曰趨勢投資。代表人物是美國的利莫菲爾,相信華爾街沒有新道理,因為人心的貪婪和恐懼不會變,股票價格運動的規律也不會變,股價強弱都是有內在理由的,但你不需要知道,而且你也不可能知道,但你可以通過看盤,通過感受市場脈搏的跳動,判斷出股價漲了以后是否還要漲。

  (需要注意的是,利莫菲爾不相信圖表分析,他只是看盤,看每筆的成交,看大勢。)

  前兩種都是違法的,也是散戶無法指望的,不說它。這里我們重點談后兩種。

  后兩種還可以從另外的角度講,這個是名著《漫步華爾街》中的經典論述。

  一曰實在基礎論。大意是每種股票都有一個內在價值,但當市場情緒高漲時,股價會高于內在價值;當市場低迷時,股價低于內在價值。你應該低買,耐心等待機會高賣。

  二曰空中樓閣論。大意是,公司的內在價值很難估算,不但難于預測公司未來的現金流,也難于確定折現率,更難的是,“長期,我們都死了(凱恩斯語)”。所以,炒股要判斷市場情緒,在大眾開始買之前買,在大眾開始賣之前賣。凱恩斯對此給了個形象的比喻:譬之若選美,你自己認為美不行,你要估計大眾是否認為其美,你要搶先買入大眾都認為美的。

  以上兩種說法,基本是同樣的劃分方法。

  所以總結來說,合法炒股賺錢,只有兩途:

  一是努力研究公司,盡量估算其內在價值,多留安全邊際,低買,然后耐心等待市場變興奮,高賣;

  二是要下功夫觀察盤面,尤其是觀察每筆成交,從中發現蛛絲馬跡,同時關注大盤,避免系統性風險。

  這兩種方法筆者都是相信的。都需要功底,都需要靈腦袋,都需要付出大量精力。但一個要讀資料,看公司;一個要眼睛盯著看盤,腦袋想著宏觀整體經濟!





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