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為什么投資大師同我們有如此巨大差距

  你是不是聽周圍人說起股市如何火爆,怎么樣賺大錢后,才跟風入市做了股民的?你買入的股票是不是往往一開始都是或多或少盈利的,后來由于市場進入了持續不斷的調整,而你又總是猶豫不決,沒有及時出場,結果轉勝為敗?你一定非常希望今后不再發生這種糟糕事?那么,就請先看看巴菲特、索羅斯等投資大師們的做法:

  2000年,巴菲特賣出了持有的大部分迪士尼公司的股票。在回答股東提問時,他是這樣說的:“我們對這家公司的競爭力特征有一種看法,現在這個看法變了。”原來,迪士尼公司近期將巨額資金投入了諸如搜索引擎之類的網站,還收購了幾家虧損公司,這些行為讓巴菲特感到了不安。2007年,他以十幾元港幣賣出中石油股票,當時也曾被許多人質疑,但當你對比該公司數月后的股價,甚至近期的股價后,還敢認為自己比“股神”精明嗎?

  1987年,索羅斯預測日本股市即將崩潰,于是在東京做空,在紐約買入標準普爾期指合約。但實際情況是,10月19日道指暴跌了22.6%,日本政府卻支撐住了東京股市,索羅斯遭遇了兩線潰敗,將會賠光全年利潤。但他沒有絲毫猶豫就撤出了全部資金。兩周后,重返市場,做空美元。從而確保其管理的量子基金在該年度仍然達到了14.5%的投資回報率。

  為什么這些投資大師會同我們有如此巨大的差距呢?

  原因固然很多,但最主要的原因在于,多數投資者并不清楚自己應該在什么情況下將資金撤離市場,而投資大師們則都有自己的出場法則。由此決定,當你在面對盈利或虧損不得不停下來分析、思考究竟是該繼續保留倉位,還是出場,甚至由于難以承受巨大的心理壓力,導致出現情緒化操作時,大師們早就付諸行動了。

  巴菲特為自己規定了這樣的法則:只投資于他認為價格遠低于實際價值的企業,并且當所持有的企業股票出現不符合這一標準時就賣掉它。索羅斯則會對某一特定市場未來走勢如何以及為什么這樣變化提出一個假設,然后以這個假設為基礎進行投資。關鍵在于,一旦市場證明前期這種假設是錯誤的,他就會十分果斷地撤出資金。

  因此,普通投資者必須在決定進場前就制定自己的出場法則。盡管我們可以根據彼此不同的風險偏好制定各自不同的出場法則,但仿效大師們的經驗,其中必須包括這樣最關鍵的一條:買入理由不復存在就應離場。





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