股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

史上最严电动自行车新国标实施 四股火

原标题“史上最严”电动自行车新国标实施 千亿级市场将开启
“史上最严”电动自行车新国标实施 千亿级市场将开启
电动自行车安全技术规范(GB17761-2018)强制性国家标准15日正式实施业内认为“史上最严”电动自行车新国标的实施对于规范电动自行车生产销售和使用具有重要意义对于我国巨大的电动自行车市场具有重大影响据悉快递外卖行业可能迎来整体换车目前已有企业公布换车计划

我国是全球电动自行车生产和销售第一大国保有量约2亿辆年产3000多万辆业内认为新国标实施后不符合标准的车型将被淘汰符合标准的电动自行车将有空白期需求将迎来爆发式增长按照每辆千元级别计算这意味着至少千亿级市场将被开启

根据新国标要求电动自行车须具有?#30424;?#39569;行能力最高设计车速不超过每小时25公里整车质量(含电池)不超过55公斤电机功率不超过400瓦蓄电池标称电压不超过48伏在标准正式实施后不符合技术规范的产品不得生产销售进口对于既不符合新国标又不符合旧国标的超标电动车将发放临时信息牌实行过渡期管理由各地设置不超过5年的过渡期限过渡期届满后不得再上道路行驶

“近年来由于电动车使用者对车辆?#38405;?#30340;需求市面上销售的电动车逐渐向大功率高车速取消?#30424;?#35774;施等方向发展这些车已经接近甚至超过轻便摩托车的?#38405;ܣ?#28216;走在机动车与非机动车管理的边缘地带”公安部道路交通安全研究?#34892;?#29305;约专家吕英志说

在业内看来新国标完善了电动车技术标准体系在整车安全机械安全电气安全防火阻燃?#26469;?#25913;等方面进行了规范所有条款必须强制执行根据新国标目前上路行驶的大多数电动车都难以合规需要搭载快件长时间行驶的快递电动自行车将迎来淘汰

据悉已有外卖企业公布了换车计划美团工作人员表示“目前我们正在与国内知名的电动车生产企业进行合作按照国家的新标准统一去采购符合新国标的外卖骑手专用电动车”(.上.证)
新宙邦四大业务驱动业绩符合预期
新宙邦 300037
研究机构东吴证券 分析师曾朵红 撰写日期2019-03-20
18年公司净利润3.20亿同比增14.28%符合预期2018年公司营收21.65亿元同比增长19.23%;归母净利润3.20亿元同比增长14.28%;扣非净利润2.96亿元同比增长11.47%其中非经常性损益0.24亿元主要为政府补助0.28亿元;2018年毛利率为34.19%同?#29123;?#23569;1.32个百分点主要原因是电解液行业价格竞争较大

分季度看4Q所得税大幅减少净利润同环比高增长四季度公司实现营收6.13亿元同比增长13.38%环比增长8.55%;利润总额0.92亿同比增11%环?#29123;?.2%;净利润1.12亿元环比上升28.50%同比增长46.72%主要由于4Q所得税费用为-0.22亿;扣非净利润1.07亿同比增长45.16%环比增长23.62%4Q毛利率为34.67%同比增长2.11个百分点

分业务看电解液受降价影响盈利有所下滑但由于产?#33539;?#20301;高端好于市场预期2018年电解液板块实现营收10.7亿元同比增长11.8%占营收比重49.5%电容器化学品2018年实现营收5.63亿元同比增长18.6%;毛利率为38.4%同比上升2个百分点且下半年毛利?#24335;?#19968;步提升至39.6%氟化工业务18年实现营业收入3.9亿元同比上升40.8%;毛利率51.8%基本?#21046;?#19979;半年由于原材料价格回调产?#26041;?#26500;改善毛利?#24335;?#19968;步提升至53.6%半导体化学品业务实现营业收入1.03亿元同比增长48.2%?#20013;?#21576;现快速增长的势头 n 公司处于拓展期费用有所增加费用率增加3个百分点2018年公司三费合计4.16亿元同比增长31.65%费用率为19.22%其中销售费用1.00亿元同比增长31.87%销售费用率4.62%;管理费用(含研发)2.99亿元同比增长34.5%其中研发费用1.45亿同比增长13.09%研发费用率为6.72%;财务费用0.16亿元同?#29123;?#23569;4.71%

现金流大幅增加2018年公司存货为3.29亿较年初增长18.3%;应?#29031;?#27454;8.07亿较年初增长23.81%;期末公司预?#29031;?#27454;3.7万较年初增长61.23%经营活动净现金流为3.52亿同比上升99%;投?#39542;?#21160;净现金流为-3.24亿去年同期为-4.64亿元现金流出同?#29123;?#23569;30%;筹?#39542;?#21160;净现金流为1.24亿同?#29123;?#23569;59%账面现金为4.56亿较年初上升45%

投资建议2019-2021年预计归母净利4.03/4.94/6.87亿同比增长26%/22%/39%EPS为1.06/1.30/1.81元对应PE为28x/22x/16x考虑到公司为电解液龙头海外客户进展顺利给予2019年35倍PE目标价37元维持“买入”评级

风险提示政策支持?#23433;?#38144;不达预期;价格下滑超预期;公司出货量低于预期
亿?#31609;?#33021;再下一城获国?#39542;?#36710;企订单
亿?#31609;?#33021; 300014
研究机构东莞证券 分析师黄秀瑜 撰写日期2019-03-08
再下一城获国?#39542;?#36710;企订单彰显公司技术市场实力2018年公司获得戴?#38450;?#30340;认可与戴?#38450;涨?#35746;采购合同开启进军国?#39542;?#36710;企的第一步本次公司获得?#25191;?#36215;亚集团的的订单预计未来6年的需求量为13.48GWH按照1元/wh计算可贡献营收约135亿元占公司2018年总营收的306%为公司未来业绩增长提供保障本次再?#20301;?#24471;国?#39542;?#36710;企订单进一步彰显公司在动力电池领域的技术实力与市场开拓能力公司重视技术研发2018年前三季度研发投入占营收比重为7.7%;此外公注重?#25191;?#21270;工厂的投入与建设极大程度上实现单位产能人工成本的减少保障产品的一致性公司连续斩获国?#39542;?#36710;企订单技术实力大获认可为公司自上而下开拓客户打下坚实的基础

新能源车发展迅速全球化大势所趋为其产能消化提供支撑2018年中国新能源汽车销量125万辆同比增长超过60%维?#25351;?#36895;增长全球电动化?#39034;?#26469;袭宝马奔驰大众丰田等国?#39542;?#36710;企纷纷布局电动车领域电动化大势所趋远期来看预计2030年全球新能源车销?#30475;?000万辆占约30%动力电池需求将达约1300GWH行业空间达到万亿级别目前公司动力电池产能达9gwh产能充足公司拟增发募资25亿元继续加码高端电池产能用于建设5GWH荆门亿纬创能储能动力电池项目?#32422;?.87亿只面向物联网应用的高?#38405;?#30005;池项目预计达产后年均营收50.85亿元净利润3.37亿元该事项已获得证监会审批通过

多业务齐发力业绩维持快速增长公司2018年实现营收43.51亿元同比增长45.9%实现归母净利润5.71亿元同比增长41.57%公司多项业务发展良好推动业绩呈?#25351;?#36895;增长主要原因有公司积极拓展新兴物联网市场取得阶段性成果锂原电池业务平稳成长;消费锂离子电池业务收购惠州金能电池扩大产能优化客户结构带动公司业务的快速增长;动力电池和储能电池业务产能?#34892;?#37322;放业绩实现快速增长;参股公司深圳麦克韦尔股份有限公司的业绩超预期带来公司投资收益同比大幅增长

投资建议?#20309;?#25345;“推荐”评级公司斩获戴?#38450;厢执?#36215;亚等国?#39542;?#22823;型主机厂订单技术实力得到进一步认可乘用车领域客户开拓进入新台阶我们预计公司2018年2019年EPS分别为0.67元0.85元对应PE为33倍26倍维持“推荐”评级

风险提示新产能投产不及预期;客户开拓不及预期;新能源汽车产销不及预期;电池价格超预期下滑
阳光电源股权激励彰显信心储能领域未来可期
阳光电源 300274
研究机构上海证券 分析师?#30424;?撰写日期2018-12-17
公司动态事项公司发布2018年限制性股票激励计划拟以每股4.66元的价格授予限制性股票900万股占公司股份总额的0.62%

事项点评业绩承压毛利率微涨受“5.31光伏新政”冲击国内前三季度光伏发电新增装机3454.4万千瓦同?#35748;?#38477;19.7%其中光伏电站1740.1万千瓦同?#29123;?#23569;37.2%;分布式光伏1714.3万千瓦同比增长12%公司作为国内光伏逆变器龙头企业受政策影响明显公司2018前三季度实现营业收入56.45亿元同?#35748;?#38477;15.01%实现归母净利润6.07亿元同?#35748;?#38477;19.16%其中第三季度实现营业收入17.49亿元同?#35748;?#28369;43.58%环?#35748;?#28369;20.14%上半年光伏产品价格大幅下降公司上半年综合毛利率29.34%较2017年上升2.08pcts 主要考虑为海外业务拓展加速?#32422;?#22269;内扶贫和领跑者项目进展顺利2018年上半年公司在四川重庆山西湖北河南安徽6个省份8个县区开展多个光伏扶贫示范项 目项目总装机容量为164.428MW截止2018年上半年阳光电源累积光伏扶贫项目 超过1GW帮扶超过10万贫困户1200个贫困村脱贫致富

储能市场发展加速未来可期全球储能市场规模不断扩大增长速度?#20013;?#25552;升2018年上半年全球新增?#23545;?#30005;化学储能项目的装机规模为697.1MW同比增长133%中国新增?#23545;?#30005;化学储能项目的装机规模为100.4MW同比增长127%占全球新增规模的14%2016-2017年公司蝉联国内锂电池储能装机第一公司立足国内市场积极拓?#36141;?#22806;市场储能业务有望高速增长

股权激励计划彰显信心公司发布2018年限制性股票激励计划本次激励计划首次授予部分涉及的激励对象?#24067;?42人包括公司董事高级管理人?#20445;?#20013;级管理人员和公司核心技术(业务)骨干拟以每股4.66元的价格授予限制性股票900万股占公司股份总额的0.62%本次授予股票分3年期解锁分别解锁30%30%和40%考?#22235;?#24230;为2019-2021年解锁要求同时满足公司层面和个人层面的业绩考核要求公司层面考核要求以2018年业绩为基准2019-2021年营收增速不低于20%40%60%或者净利润增速不低于15%30%45%个人层面考核分五档第三?#23548;?#20197;上方可全额解锁当年部分

股权激励关键在于股权的增值和兑现归属感较强经过合理预测并兼顾计划的激励作用本计划设立了公司层面和个人层面的考?#22235;?#26631;建立企业的利益共同体彰显对公司未来发展的信心

盈利预测与估值我们预测公司201820192020年营业收入分别为91.87亿104.85亿和126.85亿元增速分别为3.39%14.12%和20.99%;归属于母公司股东净利润分别为9.67亿11.42亿和13.66亿元增速分别为-5.63%18.14%和19.60%;全面摊薄每股EPS分别为0.670.79和0.94元对应PE为13.9711.82和9.88倍首次覆盖给予 “谨慎增持”评级

风险提示产品价格大幅波动海外拓展情况不及预期政策调整?#21462;?/p>





8